Wanpaike Opc Investor Due Diligence

SKILL.md

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name: opc-investor-dd
description: 投资者背景调查工具，系统化核查投资方资质、资金来源、过往业绩与潜在风险
license: MIT
compatibility:
  - claude-code
  - copilot
  - cursor
  - openclaw
  - coze
author: 胡田
version: 1.0.0
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# 投资者背景调查技能 (Investor Due Diligence)

## 1. 技能介绍

### 技能名称
投资者背景调查

### 适用场景
- 融资前对潜在投资者进行尽职调查
- 评估投资机构的靠谱程度与合作风险
- 识别"毒药钱"（估值陷阱/条款剥削/资源诈欺）
- 制定针对性的融资对接策略

### 核心价值
- **风险规避**：避免与劣迹机构合作，防止资金链断裂
- **策略优化**：根据机构风格定制化BP与谈判策略
- **资源匹配**：找到真正能带来产业赋能的投资者
- **谈判优势**：掌握机构底牌，在条款谈判中占据主动

### 使用限制
- 本技能不涉及法律建议，重大条款请咨询专业律师
- 信息来源为公开数据，准确性依赖数据源质量
- 建议多渠道交叉验证，避免单一信息依赖

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## 2. 调查框架

### 2.1 机构基本信息

| 调查维度 | 具体内容 | 数据来源 |
|---------|---------|---------|
| **管理规模** | 在管基金总规模、累计投资项目数 | 中基协、官网、LP报告 |
| **成立时间** | 成立年份、存续期（通常7-10年） | 工商信息、中基协 |
| **团队背景** | 核心合伙人履历、专业背景、投资经验 | 官网、LinkedIn、新闻报道 |
| **股权结构** | 国资/民营/混合所有制、LP构成 | 工商信息、企业公告 |
| **合规资质** | 基金业协会备案、是否有处罚记录 | 中基协官网 |

### 2.2 投资风格画像

| 调查维度 | 具体内容 | 评估标准 |
|---------|---------|---------|
| **阶段偏好** | 种子/天使/Pre-A/A/B/C/D轮 | 与项目阶段匹配度 |
| **行业偏好** | 专注赛道、热点布局 | 与项目方向匹配度 |
| **单笔金额** | 最小/最大/平均投资额 | 与融资需求匹配度 |
| **投资频次** | 年均投资项目数、出手速度 | 评估机构活跃度 |
| **领投/跟投** | 领投比例、独投比例 | 评估话语权 |
| **投资轮次** | 偏好轮次跨度、是否连续跟投 | 评估长期陪伴意愿 |

### 2.3 已投案例分析

| 调查维度 | 具体内容 | 评估重点 |
|---------|---------|---------|
| **同行项目** | 是否投过竞品/同赛道项目 | 利益冲突风险 |
| **退出情况** | IPO/并购/股权转让/清算 | 退出能力评估 |
| **增值服务** | 投后赋能、资源对接案例 | 机构真实实力 |
| **项目存活率** | B轮存活率、死亡项目比例 | 投资质量评估 |
| **估值增长** | 典型项目估值变化曲线 | 增值能力评估 |

### 2.4 决策流程调研

| 调查维度 | 具体内容 | 评估标准 |
|---------|---------|---------|
| **决策链长度** | 初次接触到打款周期 | 效率评估 |
| **关键决策人** | 合伙人/VP/投资经理影响力 | 对接优先级 |
| **投决会构成** | 委员背景、一票否决权 | 决策机制透明度 |
| **条款风格** | 估值调整/回购/反稀释条款偏好 | 条款风险评估 |
| **尽调深度** | 法务/财务/技术尽调要求 | 评估机构专业度 |

### 2.5 行业声誉评价

| 调查维度 | 具体内容 | 数据来源 |
|---------|---------|---------|
| **创业者反馈** | 创业者评价、合作体验 | 社群、同行打听 |
| **媒体报道** | 正面/负面新闻、争议事件 | 财经媒体搜索 |
| **诉讼风险** | 是否涉及投资纠纷诉讼 | 裁判文书网、企查查 |
| **同业口碑** | FA/其他创业者评价 | 行业人脉网络 |
| **监管记录** | 基金业协会处罚、行业警示 | 中基协公告 |

### 2.6 附加价值评估

| 调查维度 | 具体内容 | 评估标准 |
|---------|---------|---------|
| **产业资源** | 能否对接上下游客户/供应商 | 产业协同能力 |
| **政府关系** | 能否带来政策支持/园区落地 | 政策赋能 |
| **人才资源** | 高管招募、团队组建支持 | 人才赋能 |
| **后续融资** | 能否帮助对接下轮融资 | 资本赋能 |
| **退出渠道** | 能否对接并购方/上市公司 | 退出赋能 |

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## 3. 数据来源清单

### 3.1 官方渠道

| 数据源 | 网址 | 可获取信息 |
|-------|------|-----------|
| 中国证券投资基金业协会 | www.amac.org.cn | 基金管理人备案信息、产品备案、处罚记录 |
| 企业信用信息公示系统 | www.gsxt.gov.cn | 工商登记、股东信息、变更记录 |
| 国家企业信用信息公示系统 | 同上 | 营业执照、年报、财务信息 |

### 3.2 第三方平台

| 数据源 | 网址 | 可获取信息 |
|-------|------|-----------|
| 天眼查 | www.tianyancha.com | 工商信息、股东穿透、诉讼记录 |
| 企查查 | www.qcc.com | 工商信息、融资历史、知识产权 |
| 投资界 | www.pedaily.cn | 投资事件、机构动态、退出案例 |
| 36氪 | 36kr.com | 融资新闻、项目报道、机构分析 |
| IT桔子 | www.itjuzi.com | 投资事件、机构图谱、行业分布 |
|  Crunchbase（国际机构） | www.crunchbase.com | 海外机构投资记录 |

### 3.3 社交媒体与专业网络

| 平台 | 用途 |
|-----|------|
| LinkedIn | 团队背景、工作经历、专业资质 |
| 微信公众号 | 机构动态、投资观点、案例分享 |
| 微博 | 合伙人个人IP、行业发声 |
| 雪球 | 上市公司关联、退出案例 |
| 小宇宙/播客 | 投资人访谈、投资理念 |

### 3.4 行业口碑渠道

| 渠道 | 获取方式 |
|-----|---------|
| FA机构 | 华兴资本、泰合资本等FA的机构评级 |
| 同行创业者 | 通过共同人脉打听合作体验 |
| 行业社群 | 医疗健康投资人社群、创业社群 |
| 律师事务所 | 从事VC/PE业务的律师口碑 |
| 审计事务所 | 四大会计师事务所的行业观察 |

---

## 4. 输出模板

### 4.1 投资者画像卡片

```markdown
# 【机构名称】投资者画像

## 基本信息
| 项目 | 内容 |
|-----|------|
| 机构全称 | |
| 成立时间 | |
| 管理规模 | |
| 机构类型 | 市场化VC / CVC / 政府引导基金 / 天使基金 |
| 核心团队 | |
| 官方网址 | |

## 投资风格
| 维度 | 特征 |
|-----|------|
| 阶段偏好 | |
| 行业偏好 | |
| 单笔金额 | |
| 年度出手 | |
| 领投比例 | |

## 典型案例
| 项目名称 | 投资时间 | 投资金额 | 当前状态 | 备注 |
|---------|---------|---------|---------|------|
| | | | | |
| | | | | |

## 风险评估
- ⚠️ 利益冲突风险：
- ⚠️ 条款风险：
- ⚠️ 声誉风险：

## 综合评分
| 维度 | 评分(1-5) | 说明 |
|-----|----------|------|
| 赛道匹配度 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | |
| 阶段匹配度 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | |
| 资金实力 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | |
| 增值服务 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | |
| 决策效率 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | |
| 行业口碑 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | |
| **综合推荐** | **⭐⭐⭐⭐⭐** | |

## 对接建议
### 优先级：
### 对接策略：
### 关键人物：
### 注意事项：
```

### 4.2 风险提示清单

```markdown
# 【机构名称】风险提示清单

## 🔴 高风险项（需立即关注）
- [ ] 存在利益冲突：已投竞品/同赛道项目
- [ ] 条款风险：惯用严苛对赌/回购条款
- [ ] 声誉问题：存在创业者投诉/诉讼记录

## 🟡 中风险项（需进一步核实）
- [ ] 决策链长：首次接触到账超过3个月
- [ ] 增值有限：历史案例多为跟投少有赋能
- [ ] 阶段漂移：偏好阶段与项目阶段不匹配

## 🟢 低风险项（可接受）
- [ ] 沟通响应慢：合伙人时间紧张
- [ ] 尽调要求多：常规专业尽调流程

## 建议行动
1. 【必做】通过至少2个独立渠道核实机构口碑
2. 【必做】要求查看该机构近期投资条款模板
3. 【建议】联系已投企业创始人了解真实合作体验
4. 【建议】备选2-3家同类机构降低单一依赖
```

### 4.3 对接策略建议

```markdown
# 【机构名称】对接策略

## 机构画像解读
- 决策风格：
- 关注重点：
- 典型拒绝理由：

## 针对性准备

### BP优化建议
- 封面强调：
- 数据呈现：
- 故事线调整：

### 对接切入角度
- 话题切入点：
- 痛点共鸣点：
- 差异化强调：

### 关键对话要点
1. 如果问到"为什么选择我们"：
2. 如果问到"估值依据"：
3. 如果问到"竞品对比"：

## 条款谈判底线
| 条款类型 | 建议接受 | 底线 | 备选方案 |
|---------|---------|------|---------|
| 估值 | | | |
| 股权释放 | | | |
| 董事会席位 | | | |
| 反稀释 | | | |
| 回购条款 | | | |

## 备选方案
如果该机构推进缓慢，建议同步跟进：
1. 【备选1】
2. 【备选2】
```

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## 5. 执行流程

### Step 1: 基础信息收集（10分钟）

1. **获取机构名单**
   - 确认目标机构名称（全称+简称）
   - 记录官方网站、联系方式

2. **官方信息查询**
   - 登录中基协官网查询备案信息
   - 查询工商登记信息
   - 记录管理规模、成立时间、团队信息

3. **初步分类**
   - 判断机构类型（VC/CVC/政府基金/天使基金）
   - 评估阶段偏好匹配度

**输出**：机构基础信息汇总表

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### Step 2: 投资案例分析（20分钟）

1. **投资事件查询**
   - IT桔子/天眼查查询历史投资事件
   - 重点关注近3年投资案例
   - 记录投资时间、金额、轮次

2. **赛道匹配分析**
   - 梳理已投项目中与本项目的相关性
   - 识别是否存在竞品投资（利益冲突）
   - 评估本项目在机构portfolio中的稀缺性

3. **退出案例研究**
   - 查询机构已退出项目
   - 分析退出方式（IPO/并购/转让）
   - 评估退出效率与回报

**输出**：投资案例分析报告

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### Step 3: 行业口碑调研（30分钟）

1. **公开信息搜索**
   - 搜索机构名称+关键词（投诉/纠纷/诉讼）
   - 搜索创业者评价、媒体报道
   - 记录正面与负面信息

2. **社交媒体分析**
   - 关注合伙人LinkedIn、公众号、微博
   - 了解机构投资理念、近期动态
   - 评估机构专业度与活跃度

3. **人脉网络打听**
   - 通过FA机构了解行业口碑
   - 联系已投企业创始人
   - 通过创业社群获取真实评价

**输出**：口碑调研汇总（需标注信息来源）

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### Step 4: 风险评估（15分钟）

1. **风险清单核对**
   - 逐项检查风险提示清单
   - 标注高/中/低风险项
   - 记录需要进一步核实的内容

2. **综合评分计算**
   - 根据六维度评分标准打分
   - 计算加权综合得分
   - 判断是否进入重点跟进名单

3. **风险应对预案**
   - 针对高风险项准备应对策略
   - 制定条款谈判底线
   - 准备备选机构清单

**输出**：风险评估报告 + 对接决策建议

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### Step 5: 对接策略制定（20分钟）

1. **画像卡片生成**
   - 按模板填写投资者画像
   - 汇总所有调研信息
   - 提炼机构核心特征

2. **对接策略设计**
   - 制定针对性BP调整建议
   - 设计话题切入角度
   - 准备关键问题应答方案

3. **执行计划安排**
   - 确定对接优先级排序
   - 安排首次接触渠道（FA/直投/引荐）
   - 设定跟进时间表与里程碑

**输出**：完整对接策略文档

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## 6. 常用查询指令

### 信息收集类
- 查询机构备案信息
- 查找历史投资案例
- 搜索负面报道/诉讼记录

### 分析评估类
- 评估赛道匹配度
- 分析投资风格偏好
- 评估增值服务能力

### 策略制定类
- 生成对接策略
- 制定谈判底线
- 制定备选方案

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## 7. 注意事项

1. **信息时效性**：公开信息可能存在滞后，建议多渠道交叉验证
2. **保密原则**：调研信息仅用于内部决策，严禁外传
3. **合规边界**：禁止使用非法手段获取信息（如黑客攻击）
4. **法律建议**：重大决策请咨询专业律师和财务顾问
5. **动态更新**：机构情况可能变化，建议定期更新调研信息

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## 8. 关联技能与引流方案

### 上游Skill（输入端）
- [商业模式分析]：商业模式清晰后需要找投资方
- [商业计划书]：BP完成后需要匹配投资方

### 并行Skill（协作端）
- [财务估值与风险建模]：估值分析辅助尽调判断
- [私域运营]：投资人关系维护

### 下游Skill（输出端/引流目标）
- [融资路演]：完胜尽调后进入路演对接
- [条款谈判]：尽调完成后进入条款谈判阶段

### 引流触发点
1. 收到Term Sheet需要背调投资方时
2. 准备融资接触多家机构时
3. 怀疑投资方存在风险时
4. 需要制定融资对接策略时

### 引流话术
- "融资前先背调投资人，别让'毒药钱'毁了你的项目。"
- "我用六维评分帮你评估投资机构，选最优的融资伙伴。"
- "收到TS了？先让我帮你看看这家机构的底牌。"

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## 9. 相关资源

- 参考资料：
  - `references/调查框架.md` - 详细调查维度说明
  - `references/数据源清单.md` - 可用数据源汇总
  - `references/投资协议要点库.md` - 投资条款详解
  - `references/基金运营数据模板.md` - 基金数据采集
  - `references/决策链调研方法.md` - 决策链分析方法

- 相关技能：
  - `skill-investor-due-diligence` - 本技能
  - `skill-private-domain-ops` - 私域运营（投资人关系维护）
  - `skill-financial-modeling` - 财务建模（估值分析）

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*本技能由AI辅助生成，建议结合专业判断使用*