凯利公式仓位管理系统 — 用数学公式计算最优下注比例,实现长期资金最大化增长。当用户说「凯利公式」「仓位管理」「最优仓位」「凯利半仓」「Kelly Criterion」「破产风险」时激活。
--- name: kelly-criterion version: "1.0.0" description: 凯利公式仓位管理系统 — 用数学公式计算最优下注比例,实现长期资金最大化增长。当用户说「凯利公式」「仓位管理」「最优仓位」「凯利半仓」「Kelly Criterion」「破产风险」时激活。 --- # 凯利公式仓位管理体系 核心公式:f = (bp - q) / b = (胜率 × 赔率 - 败率) / 赔率 ## 公式详解 ``` f = 每次投入的资金比例(0~1) b = 赔率 = 潜在盈利 / 潜在亏损 p = 胜率(0~1) q = 败率 = 1 - p 简化版: f = (胜率 × 赔率 - 败率) / 赔率 ``` ## 实例计算 | 场景 | p(胜率) | b(赔率) | f(仓位) | 操作 | |------|--------|--------|--------|------| | 高确定性 | 60% | 1:1 | 20% | 标准仓 | | 强机会 | 55% | 2:1 | 30% | 积极 | | 弱机会 | 50% | 2:1 | 0%(不划算)| 放弃 | | 极高机会 | 70% | 3:1 | 56% | 重仓 | | A股T+0止损 | 40% | 3:1 | 20% | 轻仓 | ## A股实战用法 ### 参数估算方法 ```python # 胜率估算:基于历史回测或主观判断 # 赔率估算:止盈价 / 止损价 # 实例:某股现价20元 # 目标止盈:22元(涨10%) # 止损:19元(跌5%) # 赔率b = 10% / 5% = 2 # 假设历史胜率55% f = (0.55 × 2 - 0.45) / 2 f = (1.1 - 0.45) / 2 f = 0.325 → 32.5% ``` ### 凯利变体(保守版) | 版本 | 公式 | 适用场景 | |------|------|---------| | 完整版 | f = (bp-q)/b | 精确数据 | | 半凯利 | f/2 | 普通投资者 | | 四分之一凯利 | f/4 | 极度保守 | ### 凯利仓位的最大优势 - 不破产:长期使用不会归零 - 最大化复利:资金增长速度最快 - 动态调整:每次交易后重新计算 ## 与A股仓位规则结合 ``` 凯利仓位上限: - 单票凯利建议 > 40% → 限制在40% - 凯利建议 < 5% → 放弃或用最小单位 - 总仓位 > 80% → 不再加仓 止损前置: - 凯利仓位已含止损 - 任何单笔亏损不超过总资金×凯利比例×止损% ``` ## 参考 详见 references/kelly-calculator.md
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